Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/209776 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2000
Schriftenreihe/Nr.: 
Arbeidsnotat No. 2000/2
Verlag: 
Norges Bank, Oslo
Zusammenfassung: 
The paper shows that the procedure of inflation forecast targeting arguably implemented by Sveriges Riksbank and the Bank of England may lead to high nominal and real variability; the latter being manifested most notably in the traded sector. A long inflation forecast targeting horizon results in extensive smoothing of interest rate movements. This implies only weak nominal interest rate responses to disequilibrium conditions, causing the real interest rate and hence the real exchange rate to fluctuate persistently. The paper offers an explanation for the recent large variability of Swedish inflation and UK manufacturing sector output.
Schlagwörter: 
inflation targeting
forecast targeting
monetary policy
small open economy
JEL: 
E52
E47
E43
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
82-7553-158-6
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by-nc-nd Logo
Dokumentart: 
Working Paper
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861.35 kB





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