Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/204844 
Year of Publication: 
2018
Series/Report no.: 
IAB-Discussion Paper No. 22/2018
Publisher: 
Institut für Arbeitsmarkt- und Berufsforschung (IAB), Nürnberg
Abstract: 
We study the efficiency properties of equilibria in a neighborhood of economies with Pareto optimal (PO) initial endowments, when the number of agents is finitely large. We provide conditions under which, for all the economies in some open neighborhood of the PO reference economy, all the equilibria are constrained PO (CPO). We also provide conditions under which each open neighborhood of these exceptional PO economies contains both open sets of economies with CPO equilibria and open sets of economies where CPO fails.
Abstract (Translated): 
Wir untersuchen die Effizienzeigenschaften von Gleichgewichten in einer ökonomischen Umgebung mit Pareto-optimale (PO) Anfangsausstattungen, wenn die Anzahl der Agenten endlich groß ist. Wir zeigen Bedingungen, unter denen für alle Volkswirtschaften in einer offenen Umgebung der PO-Referenzökonomie, alle Gleichgewichte beschränkte PO (CPO) sind. Wir zeigen auch Bedingungen, unter denen jede offene Umgebung dieser außergewöhnlichen PO-Ökonomien sowohl offene Mengen von Ökonomien mit CPO-Gleichgewichten enthält als auch offene Mengen von Ökonomien, in denen CPO versagt.
Subjects: 
GEI
constrained Pareto inefficiency
numeraire assets
JEL: 
D51
D52
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size
487.23 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.