Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/127403 
Erscheinungsjahr: 
2015
Schriftenreihe/Nr.: 
Discussion Paper Series No. 583
Verlag: 
University of Heidelberg, Department of Economics, Heidelberg
Zusammenfassung: 
We propose a new measure of the expected variance risk premium that is based on a forecast of the conditional variance from a GARCH-MIDAS model. We find that the new measure has strong predictive ability for future U.S. aggregate stock market returns and rationalize this result by showing that the new measure effectively isolates fundamental uncertainty as the factor that drives the variance risk premium.
Schlagwörter: 
Variance risk premium
return predictability
VIX
GARCH-MIDAS
economic uncertainty
vol-of-vol
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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487.89 kB





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