Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/103925 
Erscheinungsjahr: 
2014
Schriftenreihe/Nr.: 
Center for Mathematical Economics Working Papers No. 527
Verlag: 
Bielefeld University, Center for Mathematical Economics (IMW), Bielefeld
Zusammenfassung: 
Under risk, Arrow-Debreu equilibria can be implemented as Radner equilibria by continuous trading of few long-lived securities. We show that this result generically fails if there is Knightian uncertainty in the volatility. Implementation is only possible if all discounted net trades of the equilibrium allocation are mean ambiguity-free.
Schlagwörter: 
Knightian Uncertainty
Ambiguity
General Equilibrium
Asset Pricing
Radner Equilibrium
JEL: 
D81
C61
G11
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
477.06 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.