EconStor >
Research Institute of the Finnish Economy (ETLA), Helsinki >
ETLA Discussion Papers, Research Institute of the Finnish Economy (ETLA) >

Please use this identifier to cite or link to this item:

http://hdl.handle.net/10419/63868
  
Title:Ageing, demographic risks, and pension reform PDF Logo
Authors:Lassila, Jukka
Valkonen, Tarmo
Issue Date:2001
Series/Report no.:ETLA Discussion Papers, The Research Institute of the Finnish Economy (ETLA) 765
Abstract:Ageing will increase pension expenditure and contribution rates. There is also increasing awareness that the risks connected to mortality, fertility, and migration are considerable. In pension reforms one must decide how these risks are to be shared between workers and pensioners, and also take into account that in the transition phases different cohorts may gain or lose. We discuss the risk-sharing and intergenerational distribution aspects of three pension policy measures that either have already been adopted or are being proposed in Sweden and Finland. Each of these methods, linking benefits to life expectancy, indexing benefits to the total wage bill, and using fertility-dependent prefunding, has its own advantages and weaknesses. Using a numerical OLG model, and realisations from stochastic population simulations, we demonstrate that these methods greatly enhance the sustainability of a pension system in unfavourable demographic outcomes but have practically no effects if the demographics remain stable. Thus the allocation of risks can be improved without fundamentally changing the systems.
Abstract (Translated):Tavoitteena on tutkia, miten eläkepoliittisilla toimilla voidaan tasata väestön ikääntymisen aiheuttamaa eläkemaksujen nousupainetta. Lähtökohtana on, että väestön ikääntymisen määrää ei etukäteen tiedetä: syntyvyyteen, kuolevuuteen ja siirtolaisuuteen liittyy kaikkiin merkittävää epävarmuutta. Tarkasteltavia toimenpiteitä ovat työeläkkeiden indeksointi, elinajanodotteen nousun huomioiminen eläkkeissä, ja rahastoinnin sitominen syntyvyyteen. Arviointikriteereinä käytetään vaikutuksia kansantaloudellisiin muuttujiin, työnantajan ja työntekijän eläkemaksuihin, eläkejärjestelmän oikeudenmukaisuuteen ja kotitalouksien hyvinvointiin. Jos väestökehitys on vakaata, ei toimenpiteillä ole juurikaan vaikutuksia. Jos taas väestökehitys osoittautuu epäsuotuisaksi, nämä toimenpiteet tasaavat väestön ikääntymisen kustannuksia tehokkaasti eri sukupolvien kesken. Täten ne parantavat väestöriskien kohdentumista eri sukupolville. Tuloksia on laajemmin esitelty julkaisussa Työeläkkeiden indeksointi, elinaikakorjaus ja väestön ikääntyminen, Eläketurvakeskuksen tutkimuksia 2000:2 ja ETLA B 172. – työeläkkeet ; väestöepävarmuus ; elinajanodote ; indeksointi ; rahastointi
Subjects:Demographic uncertainty
pension benefits
longevity adjustment
indexing
partial prefunding
voting
JEL:H55
J11
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:ETLA Discussion Papers, Research Institute of the Finnish Economy (ETLA)

Files in This Item:
File Description SizeFormat
341444324.pdf190.47 kBAdobe PDF
No. of Downloads: Counter Stats
Download bibliographical data as: BibTeX
Share on:http://hdl.handle.net/10419/63868

Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.