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http://hdl.handle.net/10419/61684
  
Title:You don't know what you've got till it's gone! Unemployment and intertemporal changes in self-reported life satisfaction PDF Logo
Authors:Klemm, Marcus
Issue Date:2011
Series/Report no.:Ruhr Economic Papers 297
Abstract:This paper uses concurrently and - for the first time - retrospectively reported life satisfaction from the 1984 to 1987 waves of the German Socio-Economic Panel to study the importance of different comparison standards for the empirical correlation of unemployment and subjective life satisfaction. It is found that unemployed individuals do not only report significantly lower concurrent satisfaction, but also recall reduced satisfaction from past unemployment well, and retrospectively upgrade their past satisfaction scores. Therefore, the short-term negative effects of unemployment on individual life satisfaction reported in the literature so far are likely underestimated. At the same time, the empirical findings cast doubts on the usefulness of subjective life satisfaction for the precise quantification of welfare effects because of changing comparison standards which greatly limit the intertemporal comparability of the data. For this reason, such data also appear to be of limited use for monitoring long-term economic or social development.
Abstract (Translated):Diese Studie untersucht den Einfluss verschiedener Vergleichsstandards auf die empirische Korrelation von Arbeitslosigkeit und individueller Lebenszufriedenheit. Dafür werden sowohl longitudinale als auch retrospektive Daten zur subjektiven Lebenszufriedenheit des Deutschen Sozio-ökonomischen Panels aus den Jahren 1984 bis 1987 ausgewertet. Es wird gezeigt, dass Arbeitslose nicht nur zum Zeitpunkt ihrer Arbeitslosigkeit eine geringere Lebenszufriedenheit angeben, sondern sich später auch gut an diese geringere Zufriedenheit erinnern und retrospektiv frühere Angaben zur Lebenszufriedenheit nach oben korrigieren. Die bisher in der Literatur genannten kurzfristigen negativen Effekte von Arbeitslosigkeit auf das individuelle Wohlergehen sind daher wahrscheinlich unterschätzt worden. Allerdings deuten die empirischen Ergebnisse dieser Studie auch darauf hin, dass Daten zur subjektiven Lebenszufriedenheit nur sehr bedingt dazu geeignet sind, Wohlfahrtseffekte zu quantifizieren, da sich die individuellen Evaluationsstandards im Zeitablauf ändern. Aus diesem Grund erscheinen solche Daten auch ungeeignet, um längerfristige sozio-ökonomische Entwicklungen zu beobachten oder zu analysieren.
Subjects:Life satisfaction
well-being
unemployment
longitudinal and retrospective studies
Life satisfaction
well-being
unemployment
longitudinal and retrospective studies
JEL:C23
C81
I31
J64
ISBN:978-3-86788-342-9
Document Type:Working Paper
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Ruhr Economic Papers, RWI

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