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http://hdl.handle.net/10419/61384
  
Title:Exchange rate bands of inaction and Play-Hysteresis in German exports: Ectoral evidence for some OECD destinations PDF Logo
Authors:Belke, Ansgar
Goecke, Matthias
Guenther, Martin
Issue Date:2012
Series/Report no.:Ruhr Economic Papers 327
Abstract:A non-linear model is applied where suddenly strong spurts of exports occur when changes of the exchange rate go beyond a zone of inaction. We call the latter a 'play' area - analogous to mechanical play and implement an algorithm describing path-dependent play-hysteresis into a regression framework. The hysteretic impact of real exchange rates on German exports is then estimated based on quarterly data from 1995Q1 to 2010Q3. For some of the main export partners of Germany outside the euro area and some of the most important tradable sectors we fi nd significant hysteretic effects for a part of the German exports.
Abstract (Translated):Ein nicht-lineares Modell wird angewendet, in dem plötzliche starke Reaktionen der Exporte auftreten, sobald eine Inaktivitätszone des realen Wechselkures überschritten wird. Analog zum mechanischen Spiel wird dieses Phänomen eines pfadabhängigen Inaktivitätsbandes 'play' genannt. Mittels eines Algorithmus wird die Play-Hysterese in einen ökonometrischen Schätzansatz implementiert. Für Quartalsdaten deutscher Exporte in wichtige Nicht-Euro-Empfängerländer im Zeitraum von 1995Q1 bis 2010Q3 finden wir für verschiedene deutsche Exportsektoren signifikante hysteretische Play-Effekte.
Subjects:Exchange rate movements
play-hysteresis
modelling techniques
switching/spline regression
export demand
JEL:F14
C51
Persistent Identifier of the first edition:doi:10.4419/86788376
ISBN:978-3-86788-376-4
Document Type:Working Paper
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Ruhr Economic Papers, RWI

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