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http://hdl.handle.net/10419/61373
  
Title:Revealed preference and nonparametric analysis: Continuous extensions and recoverability PDF Logo
Authors:Heufer, Jan
Issue Date:2012
Series/Report no.:Ruhr Economic Papers 324
Abstract:This paper shows how revealed preference relations, observed under general budget sets, can be extended using closure operators which impose certain assumptions on preferences. Common extensions are based on the assumption that preferences are convex and/or monotonic, but we also consider satiated single-peaked preferences. For the obtained extended relations, the paper provides necessary and sufficient conditions for the existence of continuous complete extensions of the revealed preference relation. These results lead to a nonparametric analysis of revealed preference data which allows to recover all that can be said about a decision maker's preferences. The approach makes explicit what additional assumptions are imposed on the revealed preference relation. For example, Varian's (1982) revealed preferred set imposes monotonicity and convexity. The approach focuses strictly on what is observable. In particular, it does not assume that we observe all bundles on a budget among which the decision maker is indifferent.
Abstract (Translated):Diese Arbeit zeigt, wie unter allgemeinen Budgetmengen beobachtete Revealed-Preference-Relationen durch Hüllenoperatoren erweitert werden können. Typische Erweiterungen basieren auf Annahmen wie Konvexität und/oder Monotonie, aber es werden auch Erweiterungen mit eindeutigem Sättigungspunkt betrachtet. Für diese Erweiterungen werden notwendige und hinreichende Bedingungen für die Existenz stetiger vollständiger Erweiterungen angegeben. Basierend auf den Ergebnissen wird eine nichtparametrische Analyse beschrieben, mit der die Präferenzen eines Entscheiders untersucht werden können. Der Ansatz ist strikt auf beobachtbare Größen beschränkt.
Subjects:Consistency of binary relations
continuous extension
decision theory
demand theory
GARP
nonparametric analysis
revealed preference
JEL:C12
C14
C91
D00
Persistent Identifier of the first edition:doi:10.4419/86788373
ISBN:978-3-86788-373-3
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:Publikationen von Forscherinnen und Forschern des RWI
Ruhr Economic Papers, RWI

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