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http://hdl.handle.net/10419/61371
  
Title:Board accountability and risk taking in banking: Evidence from a quasi-experiment PDF Logo
Authors:Körner, Tobias
Issue Date:2012
Series/Report no.:Ruhr Economic Papers 313
Abstract:In this paper, a law reform is evaluated that aimed at improving the corporate governance of German savings banks by tightening accountability and legal liability of outside directors. The causal effect of this reform on bank risk is identified by difference-in-differences and triple differences strategies. The estimation results show that savings banks subject to the reform increased capital and liquidity ratios. Hence, they have become less vulnerable to unexpected losses and liquidity shocks. This indicates that the low occurrence of outside director litigation reflects incentive effects of current liability regimes.
Abstract (Translated):In diesem Papier wird die Reform eines Sparkassengesetzes untersucht, die darauf abzielte, die Corporate Governance von Sparkassen zu verbessern. Insbesondere wurde die Haftung von Verwaltungsratsmitgliedern von Sparkassen verschärft, so dass diese bereits bei fahrlässigem Verhalten eine Schadensersatzpflicht treffen kann. Die Auswirkungen der Reform auf das Risikoverhalten der Sparkassen werden empirisch analysiert, in dem Vergleiche zu nicht betroffenen Sparkassen und Genossenschaftsbanken gezogen werden. Die Ergebnisse zeigen, dass die Gesetzesreform zu höheren Eigenkapital- und Liquiditätsquoten geführt hat. Folglich sind die von der Reform erfassten Sparkassen resistenter gegen unerwartete Verluste und Mittelabzüge geworden. Aus den Ergebnissen folgt auch, dass gegenwärtige Regelungen der Kontrollorganhaftung durchaus eine Anreizwirkung entfalten.
Subjects:Corporate governance
outside directors
legal liability
bank risk
JEL:G21
G38
K20
Persistent Identifier of the first edition:doi:10.4419/86788359
ISBN:978-3-86788-359-7
Document Type:Working Paper
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Ruhr Economic Papers, RWI

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