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http://hdl.handle.net/10419/56483
  

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dc.contributor.authorRottmann, Horsten_US
dc.contributor.authorFranz, Thomasen_US
dc.date.accessioned2012-03-30en_US
dc.date.accessioned2012-04-03T10:16:52Z-
dc.date.available2012-04-03T10:16:52Z-
dc.date.issued2008en_US
dc.identifier.isbn978-3-937804-06-4en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/56483-
dc.description.abstractNeben den klassischen Performancemaßen, wie der Sharpe-Ratio, der Treynor-Ratio und dem Jensen-Alpha wurden in den letzten Jahrzehnten weiterführende Ansätze für die Analyse und Bewertung von Kapitalanlagen entwickelt. Die moderneren Performancemaße verlangen keine Konstanz der Risikomaße während des Betrachtungszeitraums oder berücksichtigen auch andere Risikomaße als die Volatilität bzw. Beta und setzen somit keine Normalverteilung der Renditen voraus. Die durchgeführte empirische Untersuchung anhand von 66 Aktienfonds mit dem Anlageschwerpunkt Deutschland zeigt, dass die Fondsmanager in allen analysierten Perioden über nahezu keinerlei Fähigkeiten bei der Titelauswahl verfügen. Der Vergleich verschiedener Performancemaße zeigt zudem, dass die Wahl des Performancemaßes nur einen marginalen Einfluss auf das Ranking und damit die Beurteilung besitzt. Ferner lässt sich bei den verschiedenen Performancemaßen kein zeitlicher Zusammenhang zwischen den Ergebnissen der verschiedenen Analyseperioden feststellen.en_US
dc.language.isogeren_US
dc.publisherFachhochshule Weidenen_US
dc.relation.ispartofseriesFH im Dialog - Weidener Diskussionspapiere 5en_US
dc.subject.jelG10en_US
dc.subject.jelG11en_US
dc.subject.jelG14en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordPerformanceanalyseen_US
dc.subject.keywordInvestmentfondsen_US
dc.subject.keywordRisikomaßeen_US
dc.subject.keywordPersistenzen_US
dc.subject.keywordLower Partial Momentsen_US
dc.subject.keywordModified Sharpe-Ratioen_US
dc.titleDie Performance deutscher Aktienfonds: Lassen sich Selektions- und Timingfähigkeiten nachweisen und hat die Wahl des Performancemaßes einen Einfluss auf die Beurteilung?en_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn689538049en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen_US
dc.identifier.repecRePEc:zbw:hawdps:5-
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