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dc.contributor.authorNeuner, Stefanen
dc.contributor.authorSchäfer, Klausen
dc.date.accessioned2012-01-19-
dc.date.accessioned2012-01-26T17:33:30Z-
dc.date.available2012-01-26T17:33:30Z-
dc.date.issued2011-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/54952-
dc.description.abstractDie aus der geringen Transparenz und mangelnden Standardisierung des außerbörslichen Derivatehandels resultierenden Gefahren sind durch die internationale Finanzkrise deutlich aufgedeckt worden. Nach dem Willen von Regulierungsbehörden soll diesem bisher weitgehend unregulierten Marktsegment durch den vermehrten Einsatz zentraler Gegenparteien (Central Clearing Counterparties (CCPs)) ein unmittelbarer Ordnungsrahmen gegeben werden. Seit kurzem wird deshalb der Markt für Kreditderivate teilweise zentral abgewickelt. Wie auch bei dem schon länger etablierten Segment für Zinsswaps zeigt sich, dass vor allem ein Anbieter das Abwicklungsvolumen auf sich vereint. Die Arbeit soll die Anbieter zentraler Clearingdienste - am Beispiel von LCH.Clearnet, Eurex und ICE Clear - charakterisieren und diskutieren, welche Faktoren für den Erfolg von CCPs auf Teilmärkten des außerbörslichen Derivatemarktes verantwortlich sind.en
dc.language.isogeren
dc.publisher|aUniversität Bayreuth, Lehrstuhl Betriebswirtschaftslehre I: Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre |cBayreuthen
dc.relation.ispartofseries|aBayreuth Working Papers on Finance, Accounting and Taxation - FACT-Papers |x2011-02en
dc.subject.jelG01en
dc.subject.jelG21en
dc.subject.jelG28en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordZentrale Gegenparteien
dc.subject.keywordFinanzkriseen
dc.subject.keywordClearingen
dc.subject.keywordaußerbörsliche Derivateen
dc.subject.keywordZinsderivateen
dc.subject.keywordKreditderivateen
dc.subject.keywordCredit Default Swapsen
dc.titleZentrale Gegenparteien für den außerbörslichen Derivatehandel in der Praxis-
dc.typeWorking Paperen
dc.identifier.ppn683483811en
dc.description.abstracttransThe lack of transparency and standardization of trading derivatives over-thecounter (OTC) is supposed to be one of the reasons of the international financial crisis. Regulators are willing to regulate the OTC-market directly by the increased use of central clearing counterparties (CCPs). Recently, therefore, the market for Credit Default Swaps is cleared centrally and several vendors have already placed their platforms. Primarily one provider processes the clearing volume on this market, which already could be proved for the market of interest rate swaps. The paper characterizes clearing organizations - drawing on the examples of LCH.Clearnet, Eurex and ICE Clear - and discusses factors that are responsible for the success of CCPs on the OTC-market.en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:bayfat:201102en

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