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Bayreuther Arbeitspapiere zu Finanzierung, Rechnungslegung und Steuern, Universität Bayreuth >

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http://hdl.handle.net/10419/54952
  

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dc.contributor.authorNeuner, Stefanen_US
dc.contributor.authorSchäfer, Klausen_US
dc.date.accessioned2012-01-19en_US
dc.date.accessioned2012-01-26T17:33:30Z-
dc.date.available2012-01-26T17:33:30Z-
dc.date.issued2011en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/54952-
dc.description.abstractDie aus der geringen Transparenz und mangelnden Standardisierung des außerbörslichen Derivatehandels resultierenden Gefahren sind durch die internationale Finanzkrise deutlich aufgedeckt worden. Nach dem Willen von Regulierungsbehörden soll diesem bisher weitgehend unregulierten Marktsegment durch den vermehrten Einsatz zentraler Gegenparteien (Central Clearing Counterparties (CCPs)) ein unmittelbarer Ordnungsrahmen gegeben werden. Seit kurzem wird deshalb der Markt für Kreditderivate teilweise zentral abgewickelt. Wie auch bei dem schon länger etablierten Segment für Zinsswaps zeigt sich, dass vor allem ein Anbieter das Abwicklungsvolumen auf sich vereint. Die Arbeit soll die Anbieter zentraler Clearingdienste - am Beispiel von LCH.Clearnet, Eurex und ICE Clear - charakterisieren und diskutieren, welche Faktoren für den Erfolg von CCPs auf Teilmärkten des außerbörslichen Derivatemarktes verantwortlich sind.en_US
dc.language.isogeren_US
dc.publisherLehrstuhl für BWL I, Univ. Bayreuth Bayreuthen_US
dc.relation.ispartofseriesBayreuther Arbeitspapiere zu Finanzierung, Rechnungslegung und Steuern 2011-02en_US
dc.subject.jelG01en_US
dc.subject.jelG21en_US
dc.subject.jelG28en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordZentrale Gegenparteien_US
dc.subject.keywordFinanzkriseen_US
dc.subject.keywordClearingen_US
dc.subject.keywordaußerbörsliche Derivateen_US
dc.subject.keywordZinsderivateen_US
dc.subject.keywordKreditderivateen_US
dc.subject.keywordCredit Default Swapsen_US
dc.titleZentrale Gegenparteien für den außerbörslichen Derivatehandel in der Praxisen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn683483811en_US
dc.description.abstracttransThe lack of transparency and standardization of trading derivatives over-thecounter (OTC) is supposed to be one of the reasons of the international financial crisis. Regulators are willing to regulate the OTC-market directly by the increased use of central clearing counterparties (CCPs). Recently, therefore, the market for Credit Default Swaps is cleared centrally and several vendors have already placed their platforms. Primarily one provider processes the clearing volume on this market, which already could be proved for the market of interest rate swaps. The paper characterizes clearing organizations - drawing on the examples of LCH.Clearnet, Eurex and ICE Clear - and discusses factors that are responsible for the success of CCPs on the OTC-market.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen_US
dc.identifier.repecRePEc:zbw:bayfat:201102-
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