|
EconStor >
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung (WZB) >
Discussion Papers, Abteilung Market Dynamics, WZB >
Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/10419/51197
|
| | |
| Title: | | Comparing Cournot and Bertrand equilibria revisited  |
| Authors: | | Jin, Jim Y. |
| Issue Date: | | 1997 |
| Series/Report no.: | | Discussion papers // WZB, Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Marktprozeß und Unternehmensentwicklung FS IV 97-4 |
| Abstract: | | This paper compares Cournot and Bertrand equilibria with mixed products, linear demand and cost functions. It is found that a firm's price (output) need not be higher (lower) in Cournot equilibrium. However, given any number of firms and a mixture of complement and substitute products, every firm's price margin/output ratio is always higher in Cournot equilibrium, and the weighted squared outputs (price margins) are higher (lower) in Bertrand equilibrium. When price (quantity) competition is a supermodular game, consumer surplus (social welfare) is higher in price competition. Nevertheless, price competition results in more market concentration measured by Herfindahl index. |
| Abstract (Translated): | | In diesem Beitrag werden Cournot- und Bertrand-Gleichgewichte für den Fall des Produktemix, linearer Nachfrage- und Kostenfunktionen verglichen. Als Ergebnis kann festgestellt werden, daß der Preis (Output) eines Unternehmens im Cournot-Gleichgewicht nicht höher (niedriger) sein muß. Angenommen, es gibt eine beliebige Zahl von Unternehmen und ein Produktemix von Komplementär- und Substitutionsgütern, dann ist der Quotient aus Preisspanne/Output immer höher im Cournot-Gleichgewicht und die gewichteten Quadrate der Outputs (Preisspannen) sind höher (niedriger) im Bertrand- Gleichgewicht. Wenn Preis-(Mengen)-Wettbewerb als supermodulares Spiel betrachtet wird, dann ist der Konsumentenüberschuß (soziale Wohlfahrt) im Falle des Preiswettbewerbs höher. Trotzdem führt Preiswettbewerb zur höherer Marktkonzentration, gemessen am Herfindahl-Index. |
| Document Type: | | Working Paper |
| Appears in Collections: | | Publikationen von Forscherinnen und Forschern des WZB Discussion Papers, Abteilung Market Dynamics, WZB
|
| Files in This Item:
| |
|
| No. of Downloads:
| |
| last Month |
last 3 Month |
total |
|
|
|
|
|
| |
| | |
Download bibliographical data as:
BibTeX
|
| |
Share on:http://hdl.handle.net/10419/51197
|
Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
|