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http://hdl.handle.net/10419/51158
  
Title:Entry and experimentation in oligopolistic markets for experience goods PDF Logo
Title (translated):Markteintritt und Experimentation in oligopolistischen Märkten für Erfahrungsgüter
Authors:Krähmer, Daniel
Issue Date:2002
Series/Report no.:Discussion papers // WZB, Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und Politische Ökonomie FS IV 02-13
Abstract:We investigate a two-period Bertrand market in which one seller introduces a new product of uncertain quality. The new product competes with an alternative good of known quality. Ex ante neither sellers nor consumers know the value of the new product. While consumers can learn their valuation by actual consumption (experimentation), sellers cannot observe experimentation outcomes. Thus, asymmetric information arises if the buyer experiments. As a result, the equilibrium is inefficient, and too little entry occurs.
Abstract (Translated):Das Papier untersucht einen zweiperiodigen Bertrand-Markt, in dem ein Verkäufer ein neues Gut unbekannter Qualität einführt. Das neue Produkt konkurriert mit einem etablierten Produkt bekannter Qualität. Ex ante kennen weder die Verkäufer noch die Käufer den Wert des neuen Gutes. Ein Käufer kann seine Wertschätzung für das neue Produkt erfahren, indem er es ausprobiert (Experimentation). Die Verkäufer hingegen können nicht beobachten, ob der Käufer zufrieden war, wenn er das neue Gut konsumiert hat. Dadurch entsteht asymmetrische Information. Dies führt zu einem ineffizienten Gleichgewicht und zu zu geringem Markteintritt.
Subjects:Entry
experimentation
asymmetric information
bandit problem
Bertrand competition
JEL:L13
L15
D82
D83
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:Publikationen von Forscherinnen und Forschern des WZB
Discussion Papers, Abteilung Marktprozesse und Steuerung, WZB

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