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http://hdl.handle.net/10419/51133
  

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dc.contributor.authorGuarino, Antonioen_US
dc.contributor.authorHuck, Steffenen_US
dc.contributor.authorJeitschko, Thomas D.en_US
dc.date.accessioned2011-11-09T16:30:34Z-
dc.date.available2011-11-09T16:30:34Z-
dc.date.issued2004en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/51133-
dc.description.abstractWe study the behavior of experimental subjects who have to make a sequence of risky investment decisions in the presence of network externalities. Subjects follow a simple heuristic – investing after positive experiences and reducing their propensity to invest after a failure. This result contrasts with the theoretical findings of Jeitschko and Taylor (2001) in which even agents who have only good experiences eventually stop investing because they are afraid that others with worse experiences will quit. In theory, this Bayesian fear can trigger sudden economic collapse – even in the most efficient Bayesian equilibrium. In the experiment, subjects are surprisingly fearless of others’ experiences, and simply follow their own experiences, thus averting a total collapse.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.publisherWissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung (WZB) Berlinen_US
dc.relation.ispartofseriesWZB Discussion Paper SP II 2004-05en_US
dc.subject.jelC7en_US
dc.subject.jelC9en_US
dc.subject.jelD8en_US
dc.subject.jelE0en_US
dc.subject.jelG0en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordCoordinationen_US
dc.subject.keywordcoordination avalancheen_US
dc.subject.keywordeconomic collapseen_US
dc.subject.keywordexperimental economicsen_US
dc.subject.keywordnetwork externalitiesen_US
dc.titleCan fear cause economic collapse? Insights from an experimental studyen_US
dc.title.alternativeKann Angst zu einem Wirtschaftszusammenbruch führen? Erkenntnisse aus einer experimentellen Studie-
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn38574854Xen_US
dc.description.abstracttransWir untersuchen das Verhalten experimenteller Subjekte, die in Anwesenheit von Netzexternalitäten (externen Effekten) eine Reihe von riskanten Investitionsentscheidungen machen sollen. Die Subjekte folgen einer einfachen Heuristik – sie investieren nach positiven Erfahrungen, nach einem Misserfolg reduzieren sie ihre Investitionsneigung. Diese Resultate stehen im Gegensatz zu den theoretischen Befunden von Jeitschko und Taylor (2001), in welchen sogar die Agenten, die ausschließlich positive Erfahrungen gemacht haben, schließlich aufhören zu investieren, weil sie Angst haben, dass die anderen, mit schlechteren Erfahrungen, ausscheiden werden. Theoretisch kann diese Bayesianische Angst einen plötzlichen Wirtschaftszusammenbruch auslösen – auch in dem effizientesten Bayesianischen Gleichgewicht. Im Experiment sind die Subjekte überraschend furchtlos bezüglich der Erfahrungen der anderen. Sie folgen einfach nur eigenen Erfahrungen und verhindern so den totalen Zusammenbruch.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen_US
dc.identifier.repecRePEc:zbw:wzbmpg:SPII200405-
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