Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/51133 
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.authorGuarino, Antonioen
dc.contributor.authorHuck, Steffenen
dc.contributor.authorJeitschko, Thomas D.en
dc.date.accessioned2011-11-09T16:30:34Z-
dc.date.available2011-11-09T16:30:34Z-
dc.date.issued2004-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/51133-
dc.description.abstractWe study the behavior of experimental subjects who have to make a sequence of risky investment decisions in the presence of network externalities. Subjects follow a simple heuristic – investing after positive experiences and reducing their propensity to invest after a failure. This result contrasts with the theoretical findings of Jeitschko and Taylor (2001) in which even agents who have only good experiences eventually stop investing because they are afraid that others with worse experiences will quit. In theory, this Bayesian fear can trigger sudden economic collapse – even in the most efficient Bayesian equilibrium. In the experiment, subjects are surprisingly fearless of others’ experiences, and simply follow their own experiences, thus averting a total collapse.en
dc.language.isoengen
dc.publisher|aWissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung (WZB) |cBerlinen
dc.relation.ispartofseries|aWZB Discussion Paper |xSP II 2004-05en
dc.subject.jelC7en
dc.subject.jelC9en
dc.subject.jelD8en
dc.subject.jelE0en
dc.subject.jelG0en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordCoordinationen
dc.subject.keywordcoordination avalancheen
dc.subject.keywordeconomic collapseen
dc.subject.keywordexperimental economicsen
dc.subject.keywordnetwork externalitiesen
dc.titleCan fear cause economic collapse? Insights from an experimental study-
dc.title.alternativeKann Angst zu einem Wirtschaftszusammenbruch führen? Erkenntnisse aus einer experimentellen Studieen
dc.typeWorking Paperen
dc.description.abstracttransWir untersuchen das Verhalten experimenteller Subjekte, die in Anwesenheit von Netzexternalitäten (externen Effekten) eine Reihe von riskanten Investitionsentscheidungen machen sollen. Die Subjekte folgen einer einfachen Heuristik – sie investieren nach positiven Erfahrungen, nach einem Misserfolg reduzieren sie ihre Investitionsneigung. Diese Resultate stehen im Gegensatz zu den theoretischen Befunden von Jeitschko und Taylor (2001), in welchen sogar die Agenten, die ausschließlich positive Erfahrungen gemacht haben, schließlich aufhören zu investieren, weil sie Angst haben, dass die anderen, mit schlechteren Erfahrungen, ausscheiden werden. Theoretisch kann diese Bayesianische Angst einen plötzlichen Wirtschaftszusammenbruch auslösen – auch in dem effizientesten Bayesianischen Gleichgewicht. Im Experiment sind die Subjekte überraschend furchtlos bezüglich der Erfahrungen der anderen. Sie folgen einfach nur eigenen Erfahrungen und verhindern so den totalen Zusammenbruch.en
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:wzbmpg:SPII200405en
dc.identifier.printppn38574854Xen

Files in This Item:
File
Size
608.52 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.