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http://hdl.handle.net/10419/51034
  

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dc.contributor.authorLagerlöf, Johanen_US
dc.date.accessioned2011-11-09T16:21:39Z-
dc.date.available2011-11-09T16:21:39Z-
dc.date.issued2003en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/51034-
dc.description.abstractI study Cournot competition under incomplete information about demand while assuming that market price must be non-negative for all demand realizations. Although this assumption is very natural, it has only rarely been made in the earlier literature. Yet it has important economic consequences: (1) multiple (symmetric, pure strategy) equilibria can exist, despite the fact that demand and cost are linear; and (2) expected total surplus can be larger when the firms do not know demand than when they do, a result which has important implications for the social desirability of information sharing. The arguments of the paper are relevant also for price competition and for uncertainty about, e.g., cost or the number of firms, and these issues are discussed.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.publisherWissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung (WZB) Berlinen_US
dc.relation.ispartofseriesWZB Discussion Paper SP II 2003-04en_US
dc.subject.jelD42en_US
dc.subject.jelD43en_US
dc.subject.jelD80en_US
dc.subject.jelL12en_US
dc.subject.jelL13en_US
dc.subject.jelL40en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordNon-negativity constrainten_US
dc.subject.keywordMultiple equilibriaen_US
dc.subject.keywordValue of informationen_US
dc.subject.keywordInformation sharingen_US
dc.subject.keywordTrade associationsen_US
dc.subject.keywordAntitrust policyen_US
dc.titleInsisting on a non-negative price: oligopoly, uncertainty, welfare, and multiple equilibriaen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn374136688en_US
dc.description.abstracttransIn diesem Beitrag wird Cournot-Wettbewerb bei unvollständiger Information über die Nachfrage untersucht und unterstellt, daß der Marktpreis für alle Realisierungen der Nachfrage nichtnegativ ist. Obgleich diese Annahme sehr selbstverständlich ist, ist sie nur selten in der früheren Literatur verwendet worden. Dennoch hat sie wichtige ökonomische Konsequenzen: (1) können multiple Gleichgewichte existieren (symmetrisch, bei reinen Strategien), obwohl Nachfrage und Kosten linear sind; und (2) kann erwarteter Gesamtüberschuß größer sein, wenn die Unternehmen die Nachfrage nicht kennen als im Falle sie ihnen nicht bekannt ist. Dieses Ergebnis hat wichtige Implikationen für die soziale Erwünschtheit der gemeinsamen Nutung von Information (Information sharing“). Die Argumente des Beitrags sind auch für Preiskonkurrenz und für Ungewißheit beispielsweise hinsichtlich der Kosten oder der Zahl von Unternehmen relevant. Sie werden abschließend besprochen.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen_US
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Discussion Papers, Abteilung Wettbewerbsfähigkeit und industrieller Wandel, WZB

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