Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/50401 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2011
Schriftenreihe/Nr.: 
KOF Working Papers No. 288
Verlag: 
ETH Zurich, KOF Swiss Economic Institute, Zurich
Zusammenfassung: 
We examine the statistical power of fundamental and behavioural factors with regards to stock returns of the Dow Jones Industrials Index. With a novel sentiment dataset from over 3.6 million Reuters news articles, we find signifcant correlations between Reuters sentiment and stock returns. We show with vector autoregression and error correction models that sentiment can explain and predict changes in stock returns better than macroeconomic factors. Considering positive and negative sections of Reuters sentiment, we find that negative sentiment performs better in simple trading strategies to predict stock returns than positive sentiment, while the sentiment effect remains over months.
Schlagwörter: 
Reuters sentiment
stock returns
out-of-sample forecasts
vector error correction model
JEL: 
G11
G14
G17
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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893.99 kB





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