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Arbeitspapiere, Inst. f. Statistik u. Ökonometrie, Universität Mainz >

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http://hdl.handle.net/10419/49961
  

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dc.contributor.authorSeher, Arminen_US
dc.contributor.authorSchulze, Peter M.en_US
dc.date.accessioned2011-09-28T13:14:19Z-
dc.date.available2011-09-28T13:14:19Z-
dc.date.issued1995en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/49961-
dc.description.abstractDie Fundamentalanalyse des Aktienkursindexes kann zur Ermittlung des Gleichgewichtskurses für diesen Index herangezogen werden. Meist genügen bereits wenige makroökonomische Variablen zur Erklärung eines solchen Gleichgewichts- oder Fundamentalpfads, der dem Börsenanalytiker die Aufdeckung schwerwiegender Fehlbewertungen beim allgemeinen Kursniveau erlaubt. Die I(1)-Eigenschaft des Aktienkursindexes und seiner erklärenden Größen bedingen Gleichgewichtsabweichungen, die Stationarität aufweisen sollten. Dementsprechend stellt ein Fehlerkorrekturmodell die geeignete Spezifikationsform dar, um den Fundamentalpfad zu bestimmen. Bei Anwendungen wird das Fehlerkorrekturmodell häufig mit einem OLS-Schätzer für Einzelgleichungen ermittelt. Der vorliegende Beitrag untersucht die Güte dieser Schätzungen. Desweiteren wird mit dem VAR-Ansatz nach Johansen die Anwendbarkeit des Einzelgleichungsmodells überprüft.en_US
dc.language.isogeren_US
dc.publisherSTATOEK Mainzen_US
dc.relation.ispartofseriesArbeitspapier // Institut für Statistik und Ökonometrie, Johannes-Gutenberg-Universität, STATOEK 8en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.stwAktienindexen_US
dc.subject.stwWertpapieranalyseen_US
dc.subject.stwSchätztheorieen_US
dc.subject.stwTheorieen_US
dc.subject.stwDeutschlanden_US
dc.titleFehlerkorrekturmodelle und die Bewertung von Aktienkursindizes: Empirische Analyse zur Eignung des Konzeptsen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn257648151en_US
dc.description.abstracttransThe fundamental analysis of a share index can be used to construct an equilibrium path of this share index. Often few macroeconomic variables suffice to explain the equilibrium or fundamental path which enables the share market analyst to dedect serious misvaluation with respect of the index development. The statistical 1(1)-property of the share index and its explaining variables implies equilibrium deviations which should be exhibited stationarity. Accordingly, an error correction model represents a suitable specification to determine the fundamental path. In practice, the error correction model is frequently computed with the help of a single equation OLS-estimator. This study provides an inquiry into the validity of this kind of estimators. Furthermore, the applicability of the single equation model is examined by means of Johansen's VAR-approach.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen_US
dc.identifier.repecRePEc:zbw:maista:8-
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