EconStor >
Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI), Essen >
Ruhr Economic Papers, RWI >

Please use this identifier to cite or link to this item:

http://hdl.handle.net/10419/45905
  
Title:Modeling energy and non-energy substitution: A survey of elasticities PDF Logo
Authors:Frondel, Manuel
Issue Date:2011
Series/Report no.:Ruhr economic papers 256
Abstract:Estimating the degree of substitution between energy and non-energy inputs is key for any evaluation of environmental and energy policies. Yet, given the large variety of substitution elasticities, the central question arises as to which measure would be most appropriate. Apparently, ALLEN's elasticities of substitution have been the most-used measures in applied production analysis. In line with Frondel (2004), this paper argues that cross-price elasticities are preferable for many practical purposes. This conclusion is based on a survey of classical substitution measures, such as those from ALLEN, MORISHIMA, and MCFADDEN. The survey also highlights the fact that cross-price elasticities are their essential ingredients.
Abstract (Translated):Die Kenntnis des Grads, mit dem der Produktionsfaktor Energie durch andere Inputs substituiert werden kann, ist eine wesentliche Voraussetzung für die Evaluierung von umwelt- und energiepolitischer Maßnahmen. Angesichts der großen Vielfalt an Substitutionsmaßen stellt sich die Frage, welches dafür am Besten geeignet ist. Während Allens Substitutionselastizitäten am häufigsten verwendet werden, wird in diesem Papier argumentiert, dass Kreuzpreiselastizitäten für viele praktische Zwecke zu bevorzugen sind. Diese Schlussfolgerung basiert auf einem theoretischen Überblick über die klassischen Substitutionsmaße, wie die von Allen, Morishima oder McFadden. Der Überblick betont die Tatsache, dass Kreuzpreiselastizitäten die wesentlichen Bestandteile all dieser Substitutionsmaße sind.
Subjects:Cross-price elasticities
Allen partial elasticities
Morishima elasticities
JEL:C3
D2
ISBN:978-3-86788-298-9
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:Ruhr Economic Papers, RWI
Publikationen von Forscherinnen und Forschern des RWI

Files in This Item:
File Description SizeFormat
66075522X.pdf196.11 kBAdobe PDF
No. of Downloads: Counter Stats
Download bibliographical data as: BibTeX
Share on:http://hdl.handle.net/10419/45905

Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.