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http://hdl.handle.net/10419/41400
  

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dc.contributor.authorPierdzioch, Christianen_US
dc.contributor.authorSchäfer, Dirken_US
dc.contributor.authorStadtmann, Georgen_US
dc.date.accessioned2010-10-25en_US
dc.date.accessioned2010-10-28T14:49:18Z-
dc.date.available2010-10-28T14:49:18Z-
dc.date.issued2010en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/41400-
dc.description.abstractIn diesem Beitrag wird analysiert, ob Wechselkursprognosen Anhaltspunkte dafür liefern, dass Prognostiker ein so genanntes Herdenverhalten zeigen. Auf der Basis unterschiedlicher theoretischer Modellansätze wird skizziert, warum Prognostiker einen Anreiz haben könnten, einem Herdentrieb zu folgen. In einer empirischen Untersuchung werden Prognosen für die Wechselkurse des Japanischen Yen, des Schweizer Franken, der Deutschen Mark und des Euros - gemessen jeweils gegenüber dem U.S.-Dollar - eingesetzt, um empirisch auf Herdenverhalten zu testen. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass nicht Herdenverhalten, sondern Anti-Herding vorzuherrschen scheint. Die Prognostiker scheinen daher im Hinblick auf ihre Prognosen 'Produktdifferenzierung' zu betreiben.en_US
dc.language.isogeren_US
dc.publisherEuropa-Univ. Viadrina, Dep. of Business Administration and Economics Frankfurt, Oderen_US
dc.relation.ispartofseriesDiscussion paper // European University Viadrina, Department of Business Administration and Economics 287en_US
dc.subject.jelF31en_US
dc.subject.jelD84en_US
dc.subject.jelC33en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordWechselkurseen_US
dc.subject.keywordWechselkursprognosenen_US
dc.subject.keywordHerdenverhaltenen_US
dc.subject.stwWechselkursen_US
dc.subject.stwPrognoseen_US
dc.subject.stwFinanzanalystenen_US
dc.subject.stwHerdenverhaltenen_US
dc.subject.stwProduktdifferenzierungen_US
dc.subject.stwTheorieen_US
dc.subject.stwSchätzungen_US
dc.subject.stwWelten_US
dc.titleFly with the eagles or scratch with the chickens? Zum Herdenverhalten von Wechselkursprognostikernen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn637709454en_US
dc.description.abstracttransWe analyze whether exchange-rate forecasters herd. To this end, we lay out two widely studied theoretical models of forecaster herding. The models illustrate why forecasters may herd. We then empirically analyze whether forecasts of the Yen/Dollar, Swiss franc/Dollar, German mark/Dollar, and Euro/Dollar exchange rates provide evidence of herding. Our results do not yield evidence of herding. On the contrary, we find strong evidence of anti-herding. Anti-herding could indicate that forecasters adhere to a strategy of 'forecast differentation'.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen_US
dc.identifier.repecRePEc:zbw:euvwdp:287-
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