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Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
Kiel Working Paper No. 1395
Verlag: 
Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel
Zusammenfassung: 
This paper provides preference foundations for parametric weighting functions under rankdependent utility. This is achieved by decomposing the independence axiom of expected utility into separate meaningful properties. These conditions allow us to characterize rank-dependent utility with power and exponential weighting functions. Moreover, by allowing probabilistic risk attitudes to vary within the probability interval, a preference foundation for rank-dependent utility with parametric inverse-S shaped weighting function is obtained.
Schlagwörter: 
Probability weighting function
Preference foundation
Rank-dependent utility
Comonotonic independence
JEL: 
D81
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
598.47 kB





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