Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/39045 
Erscheinungsjahr: 
2009
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper Series: Finance & Accounting No. 201
Verlag: 
Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
In this paper, we analyze economies of scale for German mutual fund complexes. Using 2002-2005 data of 41 investment management companies, we specify a hedonic translog cost function. Applying a fixed effects regression on a one-way error component model there is clear evidence of significant overall economies of scale. On the level of individual mutual fund complexes we find significant economies of scale for all of the companies in our sample. With regard to cost efficiency, we find that the average mutual fund complexes in all size quartiles deviate considerably from the best practice cost frontier.
Schlagwörter: 
mutual fund complex
cost efficiency
economies of scale
hedonic translog cost function
fixed effects regression
one-way error component model
JEL: 
G2
L25
Dokumentart: 
Working Paper

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269.79 kB





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