Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/37403 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2010: Ökonomie der Familie - Session: Trading, Information, and Market Microstructure No. G18-V3
Verlag: 
Verein für Socialpolitik, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper addresses the question of how the timing of corporate insider trading is related to the level of information asymmetry in a stock price. Our empirical analysis shows that, when buying their firm's shares, corporate insiders are likely to exploit their informational advantage through trading at times of high information asymmetry, while their selling appears more cautious because of reputational costs. Trading at times of high informational asymmetry pays off as abnormal returns increase in abnormal informational asymmetry. Further, we find that outside blockholdings, as a proxy for monitoring, can alleviate the exploitative behavior of insiders.
JEL: 
G34
G14
G18
Dokumentart: 
Conference Paper

Datei(en):
Datei
Größe





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.