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Ruhr Economic Papers, RWI >
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http://hdl.handle.net/10419/36989
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| Title: | | Quasiconcave preferences and choices on a probability simplex: A nonparametric analysis  |
| Authors: | | Heufer, Jan |
| Issue Date: | | 2010 |
| Series/Report no.: | | Ruhr economic papers 179 |
| Abstract: | | A nonparametric approach is presented to test whether decisions on a probability simplex could be induced by quasiconcave preferences. Necessary and sufficient conditions are presented. If the answer is affirmative, the methods developed here allow to reconstruct bounds on indifference curves. Furthermore we can construct quasiconcave utility functions in analogy to the utility function constructed in the proof of Afriat's Theorem. The approach is of interest for decisions under risk, stochastic choice, and ex-ante fairness considerations. The method is particularly suitable for data collected in a laboratory experiment. |
| Abstract (Translated): | | Mit dem nichtparametrischen Ansatz dieser Arbeit lässt sich überprüfen, ob Entscheidungen auf einem Wahrscheinlichkeitssimplex mit quasikonkaven Präferenzen vereinbar sind. Notwendige und hinreichende Bedingungen und Methoden zur Rekonstruierung von Indifferenzkurven werden vorgestellt. Des Weiteren können quasikonkave Nutzenfunktionen in Analogie zur Konstruktion der Nutzenfunktion im Beweis des Theorems von Afriat konstruiert werden. Der Ansatz ist relevant für die Untersuchung von Entscheidungen unter Unsicherheit, stochastischen Entscheidungen und ex-ante Fairness. Die Methode ist besonders für experimentelle Daten geeignet. |
| Subjects: | | Afriat's theorem deterministic preferences decisions under risk experimental economcics nonparametric methods revealed preference stochastic choice |
| JEL: | | C14 C91 D11 D12 |
| ISBN: | | 978-3-86788-200-2 |
| Document Type: | | Working Paper |
| Appears in Collections: | | Publikationen von Forscherinnen und Forschern des RWI Ruhr Economic Papers, RWI
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