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Title:The "Rainmaker's Dilemma": Bad Debt Loss Insurance in Settlement and Litigation PDF Logo
Authors:Kirstein, Roland
Gerhard, Hans
Issue Date:2005
Series/Report no.:CSLE Discussion Paper 2005-02
Abstract:In this paper, we analyze the impact of Bad Debt Loss Insurance on settlement outcomes. A huge success in a settlement or trial may turn into a disaster when the defendant goes bankrupt. "Rainmakers" face the following dilemma: the greater the success in court, the greater the defendant's bankruptcy risk. The starting point of our paper is a simple trial and litigation model with perfect and complete information. We add the possibility of a defendant's bankruptcy as well as Bad Debt Loss Insurance for both the settlement and the trial stage. We demonstrate that trial insurance and settlement insurance may have different impacts on the outcome of settlement negotiations. Trial insurance tends to increase the settlement result; therefore, it generates a contract rent for the insurer and the insured. Settlement insurance, however, can under certain conditions have the opposite effect: it may decrease the settlement result.
Abstract (Translated):Wir untersuchen, welchen Einfluß Forderungsausfallversicherungen auf das Vergleichsergebnis zwischen den Parteien eines Zivilprozesses nehmen kann. Je größer der Erfolg der Klägerseite in Prozeß oder Vergleich, desto größer ist das Risiko, daß der Beklagte bankrott geht (das "rainmaker's dilemma"). Wir ergänzen ein simples Prozeßmodell mit perfekter und vollständiger Information um diese Bankrottmöglichkeit, und führen Forderungsausfallversicherungen sowohl im Hinblick auf das Vergleichsergebnis ("Vergleichsversicherung") und das Prozeßergebnis ("Prozeßversicherung") ein. Wir zeigen, daß beide Versicherungsarten unterschiedliche Einflüsse auf das Vergleichsergebnis nehmen können. Während die Prozeßversicherung die strategische Situation des Klägers verbessern (also eine "strategische Versicherung" ist), kann die Vergleichsversicherung das Vergleichsergebnis sogar senken.
Subjects:Strategic Insurance
British Cost Allocation Rule
Nash Bargaining Solution
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:CSLE Discussion Paper Series, CSLE - Center for the Study of Law and Economics, Universität des Saarlandes

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