EconStor >
Rheinische Friedrich-Wilhelms-Universität Bonn >
Bonn Graduate School of Economics (BGSE), Universität Bonn >
Bonn Econ Discussion Papers, Bonn Graduate School of Economics (BGSE), Universität Bonn >

Please use this identifier to cite or link to this item:

http://hdl.handle.net/10419/22914
  
Title:Produktdesign und Semi-Statische Absicherung von Turbo-Zertifikaten PDF Logo
Authors:Mahayni, Antje
Suchanecki, Michael
Issue Date:2005
Series/Report no.:Bonn econ discussion papers 2005,8
Abstract:Turbo{Zertifikate gehören derzeit zu den beliebtesten strukturierten Produkten für Privatanleger. Sie lassen sich als Spezialformen von Barrier-Optionen auffassen. In Bezug auf das Produktdesign ist das VerhÄaltnis von Kursschranke und Basispreis von Bedeutung. Eine geeignete Wahl ermöglicht dem Emittenten eine nahezu statische Überabsicherung in Standard-Optionen. In einem Spezialfall ergibt sich die obere Preisschranke des Turbo-Long-Zertifikates gemäß eines Forward-Vertrages. Entsprechend handelt es sich lediglich um eine untere Preisschranke des Short-Zertifikates. Wird der allgemeine Fall betrachtet, so zeigt sich, dass der Emittent weder bei einer Einzel- noch bei einer Portfoliobetrachtung seine Zahlungsverpflichtung ohne Einbeziehung von Standard-Optionen absichern kann.
JEL:G10
G21
G13
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:Bonn Econ Discussion Papers, Bonn Graduate School of Economics (BGSE), Universität Bonn

Files in This Item:
File Description SizeFormat
bgse8_2005.pdf369.52 kBAdobe PDF
No. of Downloads: Counter Stats
Download bibliographical data as: BibTeX
Share on:http://hdl.handle.net/10419/22914

Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.