Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/22775
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dc.contributor.authorWelzel, Peteren_US
dc.contributor.authorSchweimayer, Gerharden_US
dc.contributor.authorBroll, Udoen_US
dc.date.accessioned2009-01-29T15:08:51Z-
dc.date.available2009-01-29T15:08:51Z-
dc.date.issued2003en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/22775-
dc.description.abstractThe industrial organization approach to the microeconomics of banking aug-mented by uncertainty and risk aversion is used to examine credit derivativesand macro derivatives as instruments to hedge credit risk for a large com-mercial bank. In a partial-analytic framework we distinguish between theprobability of default and the loss given default, model different forms ofderivatives, and derive hedge rules and strong and weak separation propertiesbetween deposit and loan decisions on the one hand and hedging decisionson the other. We also suggest how bank-specific macro derivatives could bedesigned from common macro indices which serve as underlyings of recentlyintroduced financial products.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.publisheren_US
dc.relation.ispartofseries|aVolkswirtschaftliche Diskussionsreihe / Institut für Volkswirtschaftslehre der Universität Augsburg |x252en_US
dc.subject.jelG21en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordbankingen_US
dc.subject.keywordcredit risken_US
dc.subject.keywordsystematic risken_US
dc.subject.keywordcredit derivativeen_US
dc.subject.keywordmacro derivativeen_US
dc.subject.stwKreditrisikoen_US
dc.subject.stwRisikomanagementen_US
dc.subject.stwHedgingen_US
dc.subject.stwFinanzderivaten_US
dc.subject.stwKonjunkturen_US
dc.subject.stwTheorieen_US
dc.titleManaging credit risk with credit and macro derivativesen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn374929378en_US
dc.description.abstracttransWir ergänzen den industrieökonomischen Ansatz der Banktheorie um Unsicherheit und Risikoaversion, um Kredit- und Makroderivate als Instrumente des Hedging von Kreditrisiko durch eine große Bank zu untersuchen. In einem partialanalytischen Ansatz unterscheiden wir die Wahrscheinlichkeit des Kreditausfalls und den Verlust bei Kreditausfall, modellieren in stilisierter Weise unterschiedliche Formen von Derivaten und leiten Hedge-Regeln und Separationsaussagen her. Zusätzlich unterbreiten wir einen Vorschlag, wie bankspezifische Makroderivate aus gängigen Makroindizes konstruiert werden können.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen-

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