Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/22739 
Erscheinungsjahr: 
2006
Schriftenreihe/Nr.: 
Dresden Discussion Paper Series in Economics No. 12/06
Verlag: 
Technische Universität Dresden, Fakultät Wirtschaftswissenschaften, Dresden
Zusammenfassung: 
We address the problem how to estimate default probabilities for sovereign countries based on market data of traded debt. A structural Merton-type model is applied to a sample of emerging market and transition countries. In this context, only few and heterogeneous default probabilities are derived, which is problematic for backtesting. To deal with this problem, we construct likelihood ratio test statistics and quick backtesting procedures.
Schlagwörter: 
Sovereign default
Country risk
Default probability
Likelihood ratio test
JEL: 
C12
G33
C53
F34
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
330.61 kB





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