Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/22545 
Erscheinungsjahr: 
2004
Schriftenreihe/Nr.: 
Technical Report No. 2004,33
Verlag: 
Universität Dortmund, Sonderforschungsbereich 475 - Komplexitätsreduktion in Multivariaten Datenstrukturen, Dortmund
Zusammenfassung: 
When calculating the cost of entering into a credit transaction the predominant stochastic component is the expected loss. Often in the credit business the one-year probability of default of the liable counterpart is the only reliable parameter. We use this probability to calculating the exact expected loss of trades with multiple cash ows. Assuming a constant hazard rate for the default time of the liable counterpart we show that the methodology used in practice is a linear Taylor approximation of our exact calculus. In a second stage we can generalize the calculation to arbitrary hazard rates for which we prove statistical evidence and develop an estimate from historical data.
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
218.4 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.