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Erscheinungsjahr: 
2007
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeitrag No. 357
Verlag: 
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Hannover
Zusammenfassung: 
This paper contributes empirically to our understanding of informed traders. It analyzes traders? characteristics in an electronic limit order market via anonymous trader identities. We use six indicators of informed trading in a cross-sectional multivariate approach to identify traders with high price impact. More information is conveyed by those traders? trades who?simultaneously?use medium-sized orders (practice stealth trading), have large trading volume, are located in a financial center, trade early in the trading session, at times of wide spreads and when the order book is thin.
Schlagwörter: 
Market microstructure
informed trading
trade size
foreign exchange
JEL: 
F31
G12
D82
G15
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
304.06 kB





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