Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/22427
Authors: 
Rothe, Christoph
Sibbertsen, Philipp
Year of Publication: 
2005
Series/Report no.: 
Diskussionspapiere des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaften, Universität Hannover 315
Abstract: 
In this paper, we propose Phillips-Perron type, semiparametric testing procedures to distinguish a unit root process from a mean-reverting exponential smooth transition autoregressive one. The limiting nonstandard distributions are derived under very general conditions and simulation evidence shows that the tests perform better than the standard Phillips-Perron or Dickey-Fuller tests in the region of the null.
Abstract (Translated): 
In dieser Arbeit schlagen wir semiparametrische Tests vor, um Prozesse mit Einheitswurzeln von mean-reverting ESTARModellen zu unterscheiden. Die Tests sind vom Typ des Phillips-Perron Tests. Die Grenzverteilung der Teststatistiken wird unter sehr allgemeinen Annahmen hergeleitet. Eine Simulationsstudie zeigt, dass die Tests im Bereich der Nullhypothese bessere Eigenschaften haben als der Standard Phillips-Perron Test oder der Dickey-Fuller Test.
Subjects: 
Exponential smooth transition autoregressive model
Unit roots
Monte Carlo simulations
Purchasing Power Parity
JEL: 
C32
C12
Document Type: 
Working Paper

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