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http://hdl.handle.net/10419/22405
  
Title:Coping with rational prodigals : a theory of social security and savings subsidies PDF Logo
Authors:Homburg, Stefan
Issue Date:2004
Series/Report no.:Diskussionspapiere des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaften, Universität Hannover 293
Abstract:The rational prodigality argument, which often serves to justify social security, is considered in a second-best tax framework with endogenous labor supply. Rational prodigality renders the familiar policies time inconsistent. We analyze time consistent policies and show that a wage tax suffices to rule out prodigality as a rational strategy. However, using savings subsidies, the solution can be improved upon. The subsidies are shown to be decreasing in income. A social security system with increasing contributions is needed in neither case.
Abstract (Translated):Das Argument rationaler Verschwendung, das häufig zur Rechtfertigung der Gesetzlichen Rentenversicherung dient, wird im Rahmen eines Zweitbestansatzes mit endogenem Arbeitsangebot betrachtet. Rationale Verschwendung führt dazu, daß übliche Politiken zeitinkonsistent sind. Wir analysieren zeitkonsistente Verfahren und zeigen, daß eine Lohnsteuer ausreicht, um Verschwendung als rationale Strategie auszuschließen. Sparsubventionen können das Ergebnis allerdings weiter verbessern. Derartige Subventionen fallen mit steigendem Einkommen. Eine Zwangsversicherung, bei der die Beiträge mit steigendem Einkommen zunehmen, ist keinesfalls notwendig.
Subjects:Social Security
Pensions
Subsidies
Optimal Taxation
JEL:H2
H55
Document Type:Working Paper
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