Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/22069 
Erscheinungsjahr: 
2003
Schriftenreihe/Nr.: 
Economics Working Paper No. 2003-09
Verlag: 
Kiel University, Department of Economics, Kiel
Zusammenfassung: 
Fisher [2000, this journal] offers a unifying framework for two concepts of (quasi-) option value suggested by Arrow, Fisher, Hanemann, and Henry (AFHH) on the one hand, and by Dixit and Pindyck (DP) on the other, and claims these two concepts to be equivalent. We show that this claim is not correct and point out the flaws in Fisher's proof. We further suggest a decomposition of the DP option value into two components, one of which corresponds exactly to the AFHH option value which captures the value of obtaining new information, and a second one which captures the postponement value irrespective of uncertainty.
Schlagwörter: 
option value
quasi option value
decision under uncertainty
irreversible investment
JEL: 
D81
Q20
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
584.66 kB





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