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dc.contributor.authorKim, Jeong-Ryeolen_US
dc.date.accessioned2009-01-28T16:01:17Z-
dc.date.available2009-01-28T16:01:17Z-
dc.date.issued2003en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/19589-
dc.description.abstractIn this paper, we use a modified concept of Granger-(non)causality in reconsidering thenegative correlation between stock returns and inflation known in the literature as stockreturn-inflation puzzle. Based on the quarterly data for Germany including stock returns,inflation rates and growth rates of gross domestic production, it turns out that the proxycausality between stock returns and inflation may be regarded as an asymmetric one, andthe indicative role of stock returns may be also asymmetrically Granger-causal to thegrowth rates of gross domestic production.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.publisher|aDeutsche Bundesbank |cFrankfurt a. M.-
dc.relation.ispartofseries|aDiscussion paper Series 1 / Volkswirtschaftliches Forschungszentrum der Deutschen Bundesbank |x2003,03en_US
dc.subject.jelE44en_US
dc.subject.jelC12en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordProxy hypothesisen_US
dc.subject.keywordGranger-causalityen_US
dc.subject.keywordasymmetryen_US
dc.subject.keywordthresholden_US
dc.subject.keywordnonlinearityen_US
dc.subject.stwKapitalertragen_US
dc.subject.stwBörsenkursen_US
dc.subject.stwInflationsrateen_US
dc.subject.stwWirtschaftswachstumen_US
dc.subject.stwKausalanalyseen_US
dc.subject.stwSchätzungen_US
dc.subject.stwDeutschlanden_US
dc.titleThe stock return-inflation puzzle and the asymmetric causality in stock returns, inflation and real activityen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn848304403en_US
dc.description.abstracttransIn der vorliegenden Arbeit soll das konventionelle Konzept der Granger-Kausalitätmodifiziert werden, um die negative Korrelation zwischen Aktienrenditen undInflationsrate zu untersuchen, das in der Literatur als Rätsel der Aktienrendite-Inflation-Relation (bzw. Proxy-Hypothese) bekannt ist. Es zeigt sich auf der Grundlage deutscherQuartalsdaten für Aktienrendite, Inflationsrate und Wachstumsrate des Inlandsprodukts,dass die Proxy-Kausalität zwischen Aktienrenditen und Inflationsrate als eineasymmetrische Beziehung anzusehen ist. Darüber hinaus ist die führende Rolle derAktienrendite für die Wachstumsrate der Inlandsprodukts ebenfalls als eine asymmetrischeBeziehung zu betrachten.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen-
dc.identifier.repecRePEc:zbw:bubdp1:4198-

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