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Discussion Paper Series 1: Economic Studies, Deutsche Bundesbank >

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http://hdl.handle.net/10419/19571
  

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dc.contributor.authorLombardo, Giovannien_US
dc.date.accessioned2009-01-28T15:59:31Z-
dc.date.available2009-01-28T15:59:31Z-
dc.date.issued2002en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/19571-
dc.description.abstractThis paper shows that the degree of competition affects the current account response to nominal shocks. The mechanism hinges on the relationship between the mark-up and the degree of real rigidity of prices. In a model with intermediate goods, the degree of real rigidity increases in the markup. A weaker response of prices to nominal shocks strengthens the ?expenditure switching? effect of the devaluation to the benefit of the current account. We first analyse the relationship between the mark-up and the real rigidity in a simple closed economy model. We then show numerically how the mark-up can affect the response of the current account to monetary shocks.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.relation.ispartofseriesDiscussion paper Series 1 / Volkswirtschaftliches Forschungszentrum der Deutschen Bundesbank 2002,14en_US
dc.subject.jelE32en_US
dc.subject.jelF32en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordCurrent accounten_US
dc.subject.keywordmark-upen_US
dc.subject.keywordmonopolistic competitionen_US
dc.subject.keywordpersistenceen_US
dc.subject.keywordreal rigidityen_US
dc.subject.keywordnominal rigidityen_US
dc.subject.stwZahlungsbilanzmechanismusen_US
dc.subject.stwSchocken_US
dc.subject.stwMehr-Sektoren-Modellen_US
dc.subject.stwMark-up Pricingen_US
dc.subject.stwPreisrigiditäten_US
dc.subject.stwMonopolistischer Wettbewerben_US
dc.subject.stwZwei-Länder-Modellen_US
dc.subject.stwTheorieen_US
dc.titlePrice rigidity, the mark-up and the dynamics of the current accounten_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn350378525en_US
dc.description.abstracttransDer vorliegende Beitrag zeigt, dass der Grad der Wettbewerbsintensität die Reaktion der Leistungsbilanz auf nominale Schocks beeinflusst. Entscheidend hierfür ist der Zusammenhang zwischen dem Mark-up und der realen Rigidität der Preise. In einem Modell mit Zwischenprodukten nimmt die reale Rigidität mit dem Mark-up zu. Bei einer schwächeren Reaktion der Preise auf nominale Schocks führt eine Abwertung zu einer stärkeren Verschiebung der Ausgaben mit positiven Auswirkungen auf die Leistungsbilanz. Zunächst wird das Verhältnis zwischen dem Mark-up und der realen Rigidität in einem einfachen Modell einer geschlossenen Volkswirtschaft untersucht. Anschließend wird numerisch dargestellt, wie der Mark-up die Reaktion der Leistungsbilanz auf monetäre Schocks beeinflussen kann.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen-
dc.identifier.repecRePEc:zbw:bubdp1:4179-
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