EconStor >
Deutsche Bundesbank, Forschungszentrum, Frankfurt am Main >
Discussion Paper Series 1: Economic Studies, Deutsche Bundesbank >

Please use this identifier to cite or link to this item:

http://hdl.handle.net/10419/19571
  
Title:Price rigidity, the mark-up and the dynamics of the current account PDF Logo
Authors:Lombardo, Giovanni
Issue Date:2002
Series/Report no.:Discussion paper Series 1 / Volkswirtschaftliches Forschungszentrum der Deutschen Bundesbank 2002,14
Abstract:This paper shows that the degree of competition affects the current account response to nominal shocks. The mechanism hinges on the relationship between the mark-up and the degree of real rigidity of prices. In a model with intermediate goods, the degree of real rigidity increases in the markup. A weaker response of prices to nominal shocks strengthens the ?expenditure switching? effect of the devaluation to the benefit of the current account. We first analyse the relationship between the mark-up and the real rigidity in a simple closed economy model. We then show numerically how the mark-up can affect the response of the current account to monetary shocks.
Abstract (Translated):Der vorliegende Beitrag zeigt, dass der Grad der Wettbewerbsintensität die Reaktion der Leistungsbilanz auf nominale Schocks beeinflusst. Entscheidend hierfür ist der Zusammenhang zwischen dem Mark-up und der realen Rigidität der Preise. In einem Modell mit Zwischenprodukten nimmt die reale Rigidität mit dem Mark-up zu. Bei einer schwächeren Reaktion der Preise auf nominale Schocks führt eine Abwertung zu einer stärkeren Verschiebung der Ausgaben mit positiven Auswirkungen auf die Leistungsbilanz. Zunächst wird das Verhältnis zwischen dem Mark-up und der realen Rigidität in einem einfachen Modell einer geschlossenen Volkswirtschaft untersucht. Anschließend wird numerisch dargestellt, wie der Mark-up die Reaktion der Leistungsbilanz auf monetäre Schocks beeinflussen kann.
Subjects:Current account
mark-up
monopolistic competition
persistence
real rigidity
nominal rigidity
JEL:E32
F32
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:Discussion Paper Series 1: Economic Studies, Deutsche Bundesbank

Files in This Item:
File Description SizeFormat
200214dkp.pdf1.04 MBAdobe PDF
No. of Downloads: Counter Stats
Download bibliographical data as: BibTeX
Share on:http://hdl.handle.net/10419/19571

Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.