EconStor >
Hamburgisches Welt-Wirtschafts-Archiv (HWWA) >
HWWA Discussion Paper, Hamburgisches Welt-Wirtschafts-Archiv >

Please use this identifier to cite or link to this item:

http://hdl.handle.net/10419/19348
  
Title:The market for used cars : a new test of the lemons model PDF Logo
Authors:Emons, Winand
Sheldon, George
Issue Date:2002
Series/Report no.:HWWA Discussion Paper 187
Abstract:The lemons model assumes that owners of used cars have an informational advantage over potential buyers with respect to the quality of their vehicles. Owners of bad cars will try to sell them to unsuspecting buyers while owners of good cars will hold on to theirs. Consequently, the quality of traded automobiles should be sub-average. In contrast to previous work, the following paper tests both the assumption of informational asymmetry and the prediction of sub-average traded car quality using a sample consisting of all 1985 cars registered in the Swiss canton of Basle-City over the period 1985-1991. Our data support both the assumption and the prediction of the lemons model. The lemons problem does not appear to be widespread, however.
Abstract (Translated):Das "Lemons"-Modell unterstellt, dass die Verkäufer von gebrauchten Automobilen einen Informationsvorsprung gegenüber potenziellen Käufern haben. Die Besitzer von minderwertigen Automobilen werden versuchen, diese an unwissende interessierte zu verkaufen, während die Besitzer von hochrangigen Fahrzeugen diese eher behalten werden. Deshalb sollte die Qualität von gehandelten gebrauchten Automobilen unterdurchschnittlich niedrig sein. Im Gegensatz zu früheren Untersuchungen untersucht das vorliegende Papier die Annahme der Informationsasymmetrie und die Vorhersage der unterdurchschnittlichen Qualität von gehandelten Automobilen an Hand eines Datensatzes, der alle registrierten Automobile im Schweizer Kanton Basel-Stadt im Zeitraum 1985-1991 umfasst. Unsere Untersuchung bestätigt sowohl Annahme wie Vorhersage des "Lemons"-Modells, findet allerdings auch, dass das "Lemons"-Problem nicht weit verbreitet ist.
Subjects:Adverse Selection
Used Car Market
Duration Models
JEL:L62
L15
D82
C41
Document Type:Working Paper
Appears in Collections:HWWA Discussion Paper, Hamburgisches Welt-Wirtschafts-Archiv

Files in This Item:
File Description SizeFormat
187.pdf252.07 kBAdobe PDF
No. of Downloads: Counter Stats
Download bibliographical data as: BibTeX
Share on:http://hdl.handle.net/10419/19348

Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.