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http://hdl.handle.net/10419/17913
  

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dc.contributor.authorDöpke, Jörgen_US
dc.date.accessioned2009-01-28T15:00:19Z-
dc.date.available2009-01-28T15:00:19Z-
dc.date.issued2000en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/17913-
dc.description.abstractThe paper investigates the sources of macroeconomic forecast errors in Germany. The predictions of the so-called "six leading" research institutes are analyzed. The forecast errors are discussed within an aggregate demand/supply scheme. Structural Vector Autoregressive Models are estimated to identify the shocks underlying the business cycle. It is tested whether these shocks can explain the forecast errors. The empirical results suggest that, in general, the shocks are helpful in explaining the forecast errors. However, the correlations are rather weak. In addition, lagged shocks help also to explain the mispredictions of the institutes. Thus, forecasters' expectations are not rational.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.publisherKiel Institute for the World Economy (IfW) Kielen_US
dc.relation.ispartofseriesKieler Arbeitspapiere 972en_US
dc.subject.jelE32en_US
dc.subject.jelC52en_US
dc.subject.jelC53en_US
dc.subject.jelE37en_US
dc.subject.ddc330en_US
dc.subject.keywordForecast error evaluationen_US
dc.subject.keywordStructural VARsen_US
dc.subject.keywordBusiness cyclesen_US
dc.subject.stwKonjunkturprognoseen_US
dc.subject.stwPrognoseverfahrenen_US
dc.subject.stwMakroökonomiken_US
dc.subject.stwSchocken_US
dc.subject.stwKonjunkturen_US
dc.subject.stwSchätzungen_US
dc.subject.stwDeutschlanden_US
dc.titleMacroeconomic Forecasts and the Nature of Economic Shocks in Germanyen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.identifier.ppn312685327en_US
dc.description.abstracttransDer Beitrag untersucht die Ursachen von Fehlern der Konjunkturprognose der Gemeinschaftsdiagnose der Arbeitsgemeinschaft wirtschaftswissenschaftlicher Forschungsinstitute in Deutschland. Die Prognosefehler werden im Rahmen eines aggregierten Angebot/Nachfrage-Modells interpretiert. Es werden strukturelle VARs geschätzt und mit ihrer Hilfe die Schocks identifiziert, die den deutschen Konjunkturzyklus treiben. Diese Schocks können einen Teil der Vorhersagefehler erklären. Der Anteil der so erklärbaren Prognosefehler ist jedoch klein. Darüber hinaus erweisen sich verzögerte Schocks als signifikant für die Prognosefehler. Dies steht im Widerspruch zu der Annahme, die Prognosen stellten rationale Erwartungen dar.en_US
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen-
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Kieler Arbeitspapiere, IfW

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