@techreport{Dannenberg2011importance,
abstract = {This article seeks to make an assessment of estimation uncertainty in a multi-rating class loan portfolio. Relationships are established between estimation uncertainty and parameters such as probability of default, intra- and inter-rating class correlation, degree of inhomogeneity, number of rating classes used, number of debtors and number of historical periods used for parameter estimations. In addition, by using an exemplary portfolio based on Moody's ratings, it becomes clear that estimation uncertainty does indeed have an effect on interest rates. --  -- Der Beitrag besch\"{a}ftigt sich mit der Bewertung von Sch\"{a}tzunsicherheit in einem hinsichtlich der Bonit\"{a}t inhomogenen Kreditportfolio. Es wird zun\"{a}chst gezeigt, dass neben dem in der Literatur bereits diskutierten Zusammenhang zwischen der Sch\"{a}tzunsicherheit und der Anzahl historisch verf\"{u}gbarer Perioden beziehungsweise der Ratingklassengr\"{o}\ss{}e auch ein Zusammenhang zwischen diesem Modellrisiko und der Bonit\"{a}t, dem Grad der Inhomogenit\"{a}t, der Innerklassen- und Interklassenkorrelation sowie der Ratingklassenzahl besteht. Dar\"{u}ber hinaus wird am Beispiel eines auf Moody's-Ratings beruhenden Portfolios verdeutlicht, dass durch eine Ber\"{u}cksichtigung dieses Modellrisikos der Kreditzins in relevantem Umfang steigen kann.},
address = {Halle (Saale)},
author = {Henry Dannenberg},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {C15; D81; G11; 330; credit portfolio risk; estimation uncertainty; bootstrapping; economic equity; Kreditrisikobewertung; Sch\"{a}tzunsicherheit; Bootstrapping; \"{o}konomisches Eigenkapital},
language = {eng},
note = {urn:nbn:de:101:1-201108193500},
number = {2011,11},
publisher = {Institut f\"{u}r Wirtschaftsforschung Halle (IWH)},
title = {The importance of estimation uncertainty in a multi-rating class loan portfolio},
type = {IWH-Diskussionspapiere},
url = {http://hdl.handle.net/10419/52396},
year = {2011}
}
