@techreport{Fang2009Rapid,
abstract = {Rapid Trading, d.h. der kurzfristige Kauf und Verkauf von Fondsanteilen durch Fondsinvestoren, steht im Widerspruch zur Fondskonzeption, wonach Fonds Instrumente zum langfristigen Verm\"{o}gensaufbau darstellen, und kann zu negativen Auswirkungen auf die Performance f\"{u}hren. Wir verwenden Daten einer anonymen Fondsgesellschaft \"{u}ber Zufl\"{u}sse und Abfl\"{u}sse und dokumentieren erstmals deutliche Hinweise auf Rapid Trading bei deutschen Aktienfonds. Es scheint vor allem dadurch getrieben zu werden, dass manche Anleger Fonds als spekulative, lotterie-artige Investments nutzen. Wir finden jedoch allenfalls schwache Evidenz f\"{u}r eine negative Auswirkung des Rapid Trading auf die Fondsperformance vor dem Fondsskandal in den USA in 2003, und keinerlei Einfluss danach.},
address = {Cologne},
author = {Jieyan Fang and Stefan Ruenzi},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {G23; 330; Investmentfonds; Rapid Trading; Fondsskandal; Institutioneller Anleger; Wertpapierspekulation; Investmentfonds; Deutschland},
language = {ger},
number = {09-04},
publisher = {Centre for Financial Research},
title = {Rapid Trading bei deutschen Aktienfonds: Evidenz aus einer gro\ss{}en deutschen Fondsgesellschaft},
type = {CFR working paper},
url = {http://hdl.handle.net/10419/41368},
year = {2009}
}
