@techreport{Weber2008Riesterrente,
abstract = {Bei der Altersvorsorge von Privatanlegern boomt in der derzeitigen Marktsituation die Vermarktung von Riestervertr\"{a}gen. Verschiedene Anbieter versuchen, sich diesen Markt zu erschlie\ss{}en. Neben den Versicherungen haben auch Banken und Investmentgesellschaften Angebote auf den Markt gebracht. In der vorliegenden Arbeit untersuchen wir vier repr\"{a}sentative Beispiele von Riester-Rentenvertr\"{a}gen unter Ber\"{u}cksichtigung der Geb\"{u}hrenstrukturen und Anlagekonzepte der jeweiligen Anbieter: DWS Riesterrente Premium, AXA TwinStar Rente Invest, N\"{u}rnberger Fondsgebundene Zulagen-Rente Doppel- Invest und Allianz Riesterrente mit Fonds und Garantie. Wir simulieren \"{u}ber einen Anlagehorizont von 35 Jahren die Verteilungen des bei Renteneintritt zur Verf\"{u}gung stehenden Kapitals. Den Verlauf eines internationalen Aktienportfolios simulieren wir mit einer Displaced-Double-Exponential Sprungdiffusion. Dabei werden optimistische, pessimistische und gemischte Szenarien sowie verschiedene Kundentypen betrachtet. Im Ergebnis zeigt sich, dass vor allem die Geb\"{u}hren ma\ss{}geblich zum Erfolg der Anlage beitragen. Unter den Investitionsstrategien ist der CPPI-Ansatz der DWS und der Variable Annuity-Ansatz der AXA in nahezu allen F\"{a}llen anderen Strategien \"{u}berlegen.},
address = {Frankfurt, M.},
author = {Andreas Weber and Uwe Wystup},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {C15; G12; 330; Altersvorsorge; Garantiefonds; Asset-Melt-down; Sparpl\"{a}ne; CPPI; Dynamic Hedging; Variable Annuities; Private Rentenversicherung; Steuerbeg\"{u}nstigung; Rendite; Vergleich; Zinsstruktur; Simulation; Deutschland},
language = {ger},
number = {12},
publisher = {Frankfurt School of Finance & Management},
title = {Riesterrente im Vergleich: Eine Simulationsstudie zur Verteilung der Renditen},
type = {CPQF Working Paper Series},
url = {http://hdl.handle.net/10419/40191},
year = {2008}
}
