@techreport{El-Shagi2010evolutionary,
abstract = {We develop an evolutionary algorithm to estimate Threshold Vector Error Correction models (TVECM) with more than two cointegrated variables. Since disregarding a threshold in cointegration models renders standard approaches to the estimation of the cointegration vectors inefficient, TVECM necessitate a simultaneous estimation of the cointegration vector(s) and the threshold. As far as two cointegrated variables are considered this is commonly achieved by a grid search. However, grid search quickly becomes computationally unfeasible if more than two variables are cointegrated. Therefore, the likelihood function has to be maximized using heuristic approaches. Depending on the precise problem structure the evolutionary approach developed in the present paper for this purpose saves 90 to 99 per cent of the computation time of a grid search. --  -- Im vorliegenden Papier wird ein evolution\"{a}rer Algorithmus zur Sch\"{a}tzung von Threshold-Vektorfehlerkorrekturmodellen (TVECM) mit mehr als zwei kointegrierten Variablen entwickelt. Da die fehlende Ber\"{u}cksichtigung eines Schwellenwerts, bei dem sich die Anpassung an das langfristige Gleichgewicht ver\"{a}ndert, in einem Kointegrationsmodell dazu f\"{u}hrt, dass konventionelle Sch\"{a}tzer nicht l\"{a}nger effizient sind, muss dieser Schwellenwert simultan mit dem Kointegrationsvektor gesch\"{a}tzt werden. Solange nur zwei kointegrierte Variablen betrachtet werden, wird die Sch\"{a}tzung \"{u}blicherweise mittels einer Rastersuche vorgenommen. Eine solche Rastersuche ist allerdings, wenn mehr als zwei Variablen kointegriert sind, aufgrund des immensen Rechenaufwands meist undurchf\"{u}hrbar. Die Likelihood-Funktion muss daher \"{u}ber heuristische Verfahren maximiert werden. Abh\"{a}ngig von der genauen Problemstruktur kann der zu diesem Zweck im vorliegenden Papier vorgeschlagene Algorithmus 90 bis 99 Prozent der Rechnerkapazit\"{a}t, die f\"{u}r eine Rastersuche notwendig w\"{a}re, sparen.},
address = {Halle (Saale)},
author = {Makram El-Shagi},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {C61; C32; 330; Strategy; Genetic Algorithm; TVECM; Strategie; Genetischer Algorithmus; Vektorfehlerkorrekturmodelle; Fehlerkorrekturmodell; Evolution\"{a}rer Algorithmus; Theorie},
language = {eng},
note = {urn:nbn:de:101:1-2010031929},
number = {2010,1},
publisher = {Institut f\"{u}r Wirtschaftsforschung Halle (IWH)},
title = {An evolutionary algorithm for the estimation of threshold Vector error correction models},
type = {IWH-Diskussionspapiere},
url = {http://hdl.handle.net/10419/37070},
year = {2010}
}
