@techreport{Grottke1998Untersuchung,
abstract = {Auf Tagesdaten mit der Methode der Kleinsten Quadrate gesch\"{a}tzte Betafaktoren des CAPM weisen bekanntlich eine starke zeitliche Instabilit\"{a}t auf, was ihre Brauchbarkeit f\"{u}r die kurzfristige Anlageentscheidung schm\"{a}lert. Es soll deshalb untersucht werden, was die Ursachen dieser zeitlichen Instabilit\"{a}t sind, und ob es alternative Sch\"{a}tzverfahren gibt, die zu stabileren Betafaktoren f\"{u}hren. Als Ursache f\"{u}r die zeitliche Instabilit\"{a}t werden insbesondere Ausrei\ss{}er in den Residuen vermutet. Alternative Sch\"{a}tzverfahren liefern die sog. robusten M- und GMSch\"{a}tzer, die einen Schutz vor Ausrei\ss{}ern bieten. Da die Residuenverteilung zudem keine Normalverteilung sondern ausgesprochen leptokurtisch ist, versprechen diese zus\"{a}tzlich eine gr\"{o}\ss{}ere asymptotische Effizienz als die KQ-Sch\"{a}tzung},
address = {N\"{u}rnberg},
author = {Martin Grottke},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {330},
language = {ger},
number = {20/1998},
publisher = {Universit\"{a}t Erlangen-N\"{u}rnberg, Lehrstuhl f\"{u}r Statistik und empirische Wirtschaftsforschung},
title = {Untersuchung der Stabilit\"{a}t der Sch\"{a}tzung von Betafaktoren des CAPM - Ein Vergleich der KQ- mit robusten Methoden},
type = {Diskussionspapiere // Friedrich-Alexander-Universit\"{a}t Erlangen-N\"{u}rnberg, Lehrstuhl f\"{u}r Statistik und \"{O}konometrie},
url = {http://hdl.handle.net/10419/29574},
year = {1998}
}
