@techreport{Henzel2004Stabilty,
abstract = {Dieses vorl\"{a}ufige Papier beinhaltet keinerlei neuen Erkenntnisse, sondern fasst lediglich
einige zentrale Aspekte der makro\"{o}konomischen Lerntheorie (siehe Evans, Honkajohja
(2001)) knapp zusammen. Es wird der Frage nachgegangen ob rationale
Erwartungsgleichgewichte lernbar sind. Lernen bedeutet in diesem Zusammenhang im
Wesentlichen, dass die \"{o}konomischen Agenten mit dem Eintreffen neuer Daten ihre
Sch\"{a}tzungen \"{u}ber makro\"{o}konomische Strukturgleichungen revidieren. \"{O}konomische Agenten
k\"{o}nnen also so beschrieben werden, als ob sie wie ein \"{O}konometriker neue Informationen
verarbeiten. In diesem kleinen Beitrag wollen wir er\"{o}rtern welche formalen Bedingungen f\"{u}r
stabiles adaptives Lernen erf\"{u}llt sein m\"{u}ssen. --  -- This paper addresses the credit channel in Germany by using aggregate data. We present a stylized model of the banking firm, in which banks de-cide on their loan supply in the light of uncertainty about the future course of monetary policy. Applying a vector error correction model (VECM),we estimate the response of bank loans after a monetary policy shock in consideration of the reaction of the output level and the loan rate. Weestimate our model to characterize the response of bank loans by matching the theoretical impulse responses with the empirical impulse responses toa monetary policy shock. Evidence in support of the credit channel can be reported},
author = {Steffen Henzel and Eric Mayer and Bodo Schimpfermann},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {C62; 330; MSV-Solution; Adaptive Learning; E-Stability},
language = {ger},
number = {55},
title = {E-Stabilty: \"{U}ber die Lernbarkeit von rationalen Erwatungsgleichgewichten},
type = {W\"{u}rzburg economic papers},
url = {http://hdl.handle.net/10419/22349},
year = {2004}
}
