@techreport{Lutkebohmert2007Granularity,
abstract = {The credit value-at-risk model underpinning the Basel II Internal Ratings-Based approach assumes that idiosyncratic risk has been diversified away fully in the portfolio, so that economic capital depends only on systematic risk contributions. We develop a simple methodology for approximating the effect of undiversified idiosyncratic risk on VaR. The supervisory review process (Pillar 2) of the new Basel framework offers a potential venue for application of the proposed granularity adjustment (GA). Our GA is a revision and extension of the methodology proposed in the Basel II Second Consultative Paper. The revision incorporates some technical advances as well as modifications to the Basel II rules since the Second Consultative Paper of 2001. Most importantly, we introduce an ?upper bound? methodology under which banks would be required to aggregate multiple exposures to the same underlying obligor only for a subset of their obligors. This addresses what appears to be the most significant operational burden associated with any rigorous assessment of residual idiosyncratic risk in the portfolio. For many banks, this approach would permit dramatic reductions in data requirements relative to the full GA. --  -- Adressenkonzentration in einem Kreditportfolio entsteht, wenn sehr wenige Kreditnehmer in dem Portfolio sind oder wenn die Kreditvolumina sehr ungleich verteilt sind. Das Kreditrisikomodell, welches dem Internen Ratings-Basierten (IRB) Ansatz von Basel II unterliegt, ber\"{u}cksichtigt die Adressenkonzentration nicht. Es wird vielmehr sogar angenommen, dass das Portfolio einer Bank perfekt granular ist, in dem Sinne, dass jeder einzelne Kredit nur einen sehr kleinen Anteil zum Gesamtportfolio beitr\"{a}gt. Reale Bankportfolios sind selbstverst\"{a}ndlich nicht perfekt granular. In dieser Arbeit stellen wir eine einfache Granularit\"{a}tsanpassung (GA) als Methode vor, mit der der Beitrag von Adressenkonzentration zum Risiko eines Portfolios quantifiziert werden kann. Das bankenaufsichtliche \"{U}berpr\"{u}fungsverfahren (S\"{a}ule 2) unter Basel II bietet ein Anwendungsfeld f\"{u}r die vorgeschlagene Methode. Diese Version der GA ist eine \"{U}berarbeitung und Erweiterung fr\"{u}herer Methoden und dient insbesondere dazu, die Kosten f\"{u}r eine Umsetzung in der Praxis zu reduzieren. In praktischen Anwendungen stellen meistens die ben\"{o}tigten Daten (und nicht die Formel, die auf diese Daten angewendet wird) das gr\"{o}\ss{}te Hindernis dar. Wenn eine Bank mehrere Kredite an denselben Kreditnehmer vergeben hat, erfordert die Messung von Adressenkonzentration, dass diese Kredite aggregiert werden. Das ist unabh\"{a}ngig davon, ob die von uns vorgeschlagene Methode oder eine beliebige robuste Alternative verwendet wird. Diese Aggregation von Kreditinformationen stellt momentan eine wesentliche Herausforderung f\"{u}r die Banken dar. Unsere \"{u}berarbeitete GA bietet den Banken die M\"{o}glichkeit, eine obere Schranke f\"{u}r die GA in einem Portfolio zu berechnen, indem sie sich ausschlie\ss{}lich auf Informationen \"{u}ber die gr\"{o}\ss{}ten Kredite st\"{u}tzt. Dadurch entf\"{a}llt die Notwendigkeit, Daten f\"{u}r jeden einzelnen Kreditnehmer zu aggregieren. F\"{u}r viele Banken w\"{u}rde dieser Ansatz eine erhebliche Reduktion der Datenanforderungen im Vergleich zu fr\"{u}heren Methoden zur Bestimmung der Granularit\"{a}tsanpassung darstellen. Wir wenden unsere GA Methode auf mehrere realistische Portfolios an, die auf dem Millionenkreditmeldewesen basieren. Unsere Ergebnisse zeigen, dass der Effekt der Adressenkonzentration bedeutend sein kann und dass die von uns vorgeschlagene GA eine robuste Methode f\"{u}r ihre Messung darstellt.},
author = {Eva L\"{u}tkebohmert and Michael B. Gordy},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {G28; G31; 330; Basel II; granularity adjustment; value-at-risk; idiosyncratic risk; Kreditrisiko; Branche; Portfolio-Management; Messung; Basel II; Deutschland; Theorie},
language = {eng},
number = {2007,01},
title = {Granularity adjustment for Basel II},
type = {Discussion Paper, Series 2: Banking and Financial Supervision},
url = {http://hdl.handle.net/10419/19760},
year = {2007}
}
