@techreport{Lombardo2002Price,
abstract = {This paper shows that the degree of competition affects the current
account response to nominal shocks. The mechanism hinges on the relationship
between the mark-up and the degree of real rigidity of prices.
In a model with intermediate goods, the degree of real rigidity increases
in the markup. A weaker response of prices to nominal shocks strengthens
the ?expenditure switching? effect of the devaluation to the benefit
of the current account. We first analyse the relationship between the
mark-up and the real rigidity in a simple closed economy model. We
then show numerically how the mark-up can affect the response of the
current account to monetary shocks. --  -- Der vorliegende Beitrag zeigt, dass der Grad der Wettbewerbsintensit\"{a}t
die Reaktion der Leistungsbilanz auf nominale Schocks beeinflusst.
Entscheidend hierf\"{u}r ist der Zusammenhang zwischen dem Mark-up
und der realen Rigidit\"{a}t der Preise. In einem Modell mit
Zwischenprodukten nimmt die reale Rigidit\"{a}t mit dem Mark-up zu. Bei
einer schw\"{a}cheren Reaktion der Preise auf nominale Schocks f\"{u}hrt eine
Abwertung zu einer st\"{a}rkeren Verschiebung der Ausgaben mit positiven
Auswirkungen auf die Leistungsbilanz. Zun\"{a}chst wird das Verh\"{a}ltnis
zwischen dem Mark-up und der realen Rigidit\"{a}t in einem einfachen
Modell einer geschlossenen Volkswirtschaft untersucht. Anschlie\ss{}end
wird numerisch dargestellt, wie der Mark-up die Reaktion der
Leistungsbilanz auf monet\"{a}re Schocks beeinflussen kann.},
author = {Giovanni Lombardo},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {E32; F32; 330; Current account; mark-up; monopolistic competition; persistence; real rigidity; nominal rigidity; Zahlungsbilanzmechanismus; Schock; Mehr-Sektoren-Modell; Mark-up Pricing; Preisrigidit\"{a}t; Monopolistischer Wettbewerb; Zwei-L\"{a}nder-Modell; Theorie},
language = {eng},
number = {2002,14},
title = {Price rigidity,  the mark-up and the dynamics of the current account},
type = {Discussion paper Series 1 / Volkswirtschaftliches Forschungszentrum der Deutschen Bundesbank},
url = {http://hdl.handle.net/10419/19571},
year = {2002}
}
