@techreport{Upper2002Estimating,
abstract = {Credit risk associated with interbank lending may lead to domino effects, where the failure
of one bank results in the failure of other banks not directly affected by the initial shock.
Recent work in economic theory shows that this risk of contagion depends on the precise
pattern of interbank linkages. We use balance sheet information to estimate the matrix of
bilateral credit relationships for the German banking system and test whether the
breakdown of a single bank can lead to contagion. We find that the financial safety net
(institutional guarantees for saving banks and cooperative banks) considerably reduces \textendash{} but does not eliminate \textendash{} the danger of contagion. Even so, the failure of a single bank could
lead to the breakdown of up to 15 % of the banking system in terms of assets. --  -- Kreditrisiken aus Interbankbeziehungen k\"{o}nnen zu Dominoeffekten f\"{u}hren indem der
Zusammenbruch einer Bank den Zusammenbruch anderer Banken bewirkt, die nicht direkt
vom urspr\"{u}nglichen Schock betroffen waren. Neuere theoretische Arbeiten zeigen, dass
dieses Ansteckungsrisiko von der genauen Struktur der Interbankbeziehungen abh\"{a}ngt. Wir
sch\"{a}tzen die Matrix bilateraler Kreditbeziehungen f\"{u}r das deutsche Bankensystem auf
Basis von Bankbilanzdaten und testen anschliessend, ob der Zusammenbruch einer
einzelnen Bank zu Ansteckungseffekten f\"{u}hren kann. Wir kommen zu dem Ergebnis, dass
die Sicherungssysteme (institutionelle Garantien f\"{u}r Sparkassen und Kreditgenossenschaften)
die Ansteckungsgefahr zwar betr\"{a}chtlich verringern aber nicht vollst\"{a}ndig
eliminieren k\"{o}nnen. Die Zusammenbruch einer einzelnen Bank kann trotzdem zu einem
Verlust von 15 % der Aktiva des gesamten Bankensystems f\"{u}hren.},
author = {Christian Upper and Andreas Worms},
copyright = {http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen},
keywords = {G28; G21; 330; contagion; interbank market; regulation of banks; Geldmarkt; Kreditrisiko; Bankenkrise; Sch\"{a}tzung; Deutschland},
language = {eng},
number = {2002,09},
title = {Estimating Bilateral Exposures in the German Interbank Market: Is there a Danger of Contagion?},
type = {Discussion paper Series 1 / Volkswirtschaftliches Forschungszentrum der Deutschen Bundesbank},
url = {http://hdl.handle.net/10419/19566},
year = {2002}
}
